长春市国家机关接待处理群众信访的若干规定

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现代证券公司的多业务经营带来了两大顽疾:一是容易发生内幕交易,如投行业务获知的内幕信息被员工或者他人利用；二是不同业务之间存在利益冲突,尤其是投行、自营、资管以及研究咨询等业务之间存在着明显的利益冲突。

　　信息隔离墙制度(又称中国墙)要求各业务及从业人员之间建立起必要的隔离机制,是综合性证券公司中规制内幕交易、化解利益冲突的一个重要控制方式。

　　近年来,我国证券市场上的“直投+保荐模式下的PE腐败”、“研报门事件”以及“变脸门事件”等逐渐把证券公司信息隔离墙提到风口浪尖,我国的证券法规和实践开始重视证券公司信息隔离墙的建设工作,但关于信息隔离墙的重要法律问题需要进一步理清。

　　信息隔离制度源起于美国,继美国之后,英国、加拿大、日本、香港等先后借鉴引入了信息隔离制度,利用信息隔离墙制度来控制综合性券商的利益冲突和内幕交易逐渐成为了国际上通用的模式。

　　制度构建的相关法律问题

　　根据境内外主要国家对证券公司信息隔离墙的制度规定以及司法实践,以下三方面是相关制度构建的关键法律问题。

　　一、法律性质。从境外的制度规定来看,证券公司信息隔离墙制度从本质上看是一种自律性制度。隔离墙的构建和执行主要依赖券商自己的力量,监管部门仅能建议或要求综合性券商在其内部设立信息隔离墙来隔绝重大非公开信息的流动,而不能对具体措施和程序的制定权进行直接干预。监管部门对隔离墙采取间接监管的方式,如美国证券交易委员会(简称SEC)经过调查后认为各公司在信息隔离墙的范围和内容方面有很大的差别,强制性的程序会导致不必要的过于严厉。SEC仅明确一些“最小标准”,在这些共同的、最基础要求的基础上,各证券公司可以根据自身情况构建相关制度。

　　二、立法体例。境外立法一般在法律中对信息隔离墙进行原则性的规定,提出一些最基本的要求,同时授权自律机构就具体的、共性的内容进行规定。如美国在Rule　14e-3(14e-3规则)、ITSFEA(内幕交易与证券欺诈实施法)等法律中进行了原则性规定,SEC以官方报告的方式就“最小标准”进行明确,交易所进行具体的解释,公司再结合自身情况进行吸收构建。

　　三、抗辩效力。信息隔离墙是否具有法律上的抗辩效力,是该制度在实践中的一个核心问题,各国的制度规定和司法实践所采取的标准有所差别。在美国,法院和SEC均没有明确认为设立信息隔离墙可以免除证券商的任何法律责任,他们也不认为设立隔离墙可以不再将证券公司某部门的知悉信息归于证券公司本身的知悉。只有在Rule　14e-3中规定券商在要约收购时满足特定情况下才可以适用隔离墙制度对内幕交易指控的抗辩。从境外的总体实践来看,隔离墙并不能当然使券商免责,但可以成为一种抗辩理由,将之视为一种证据材料与其他的证据进行配合,然后让法官或行政官员根据具体情况作出个案判断。

　　信息隔离墙制度的完善建议

　　我国的证券公司信息隔离墙制度,随着中国证券业协会《证券公司信息隔离墙制度指引》的实施,目前正处于初步构建阶段。但也暴露出一些制度和实践中的问题,需要进一步改进和完善,主要有:

　　第一,证券法的规定有待改进。证券法第136条的规定仅是强调分业操作,不是真正意义上的信息隔离墙制度。有必要在证券法中对信息隔离墙制度进行专门的规定,明确提出“证券公司应当建立信息隔离墙制度来防止敏感信息的不当流动,以有效防范内幕交易和化解利益冲突。”同时,规定授权条款,授权证监会及其派出机构、自律机构等对信息隔离墙制度进行具体规范。

　　第二,赋予监管部门和自律机构对信息隔离墙制度的监管检查权和相应的处置权。境外行政和司法实践中,往往对隔离墙有最低标准的要求,监管部门在检查的过程中发现没有建墙或不好好建墙的情况,也会进行相应的处罚。如1990年SEC报告特别指出:“虽然券商信息隔离墙有效必要的发展,并非来自于SEC的规则制定,而应该来自于各种自律审查机制,同时要以SEC监管为补充。”故我国也有必要建立相应的检查机制和处罚机制,以外部的监管权力来确保一个最低限度的信息隔离墙构建。

　　第三,明确信息隔离墙的抗辩效力。我国目前没有相应的规定,建议从以下层面予以明确:1、如果发现内幕交易或者利益输送等现象,券商内部没有建立隔离墙制度或者信息隔离墙有重大缺陷或流于形式,则实行倒推机制,直接认定券商违法；2、如果出现内幕交易或者利益输送等现象,隔离墙券商内部的隔离墙制度已严密构建并得到有效执行,则制度本身及执行留痕情况可作为一种抗辩情形,与其他证据材料配合来进行具体认定。不能仅凭隔离墙制度和执行情况进行当然免责；3、如果出现明显的、重大的反向操作或者在自营业务中的重大规模利益输送,隔离墙制度及执行证据不具有抗辩效力。

　　第四、隔离墙制度的具体内容改进。中国证券业协会可在《指引》的基础上制度相应的“细则”,细化相关内容:1、提倡全行业的隔离墙文化。要求券商高层提高认识、带头实施,把隔离墙制度嵌入到企业文化构建之中；2、隔离措施规范化、具体化。券商应当制定专门的管理办法和管理手册,就隔离措施和程序进行详细规范。自律规则本身在业务隔离、人员隔离(如高管分工、人员交流)、物理隔离、信息系统独立、敏感信息的控制与管理等方面提出具体要求；3、细化观察名单、限制名单等出入单的具体时点和通用程序,尤其是出单时点需要具体规范。另外,也可以借鉴引进美国的谣传名单制度；4、细化跨墙和回墙管理制度,提供具体的规范模式和通用审批范本,尤其应当细化回墙的时点和效果。


铁道部


关于铁路运邮的规定

1972年12月27日，铁道部

运邮方式和准运范围
第1条 交通部各铁路局（以下简称路方）运送各级邮政机构（简称邮方）交运的邮件，概按本规定办理。
第2条 下列物品可作为邮件装入固定挂运的邮政专用火车厢（简称专用车厢）或使用铁路车厢的固定容间（简称固定容间）以及与当地路局联系临时加挂的专用车厢或固定容间（简称加挂车）运送，但属于铁路危险货物品名表规定的物品除外。
（1）信函、明信片、报纸、杂志、印刷品、盲人读物；
（2）每件不超过十五公斤的邮政包裹；
（3）国际邮件每件在二十公斤以内（国际邮政公物包裹不超过三十公斤）。
第3条 邮政通信专用物品（简称邮政公物，详见附件一：邮政公物品名表）每件在十五公斤以内及每件重量不超过一百公斤整件不能拆开的信箱、信筒、自行车、磅秤、保险柜、雨帆布、汽车配件、小型邮政用的机械，在不妨碍邮件运送时，得装入专用车厢及固定容间运送，但不得装发加挂车。
第4条 为加速邮件传递，第二条各项邮件，邮局得与车站随时联系洽商托运，其中信函、报纸并要洽定车次。

运邮费率及结算办法
第5条 各类运邮方式的计费费率如下：
（1）专用车厢挂运费率为每轴公里0．14064元，今后固定容间费率调整时，专用车厢挂运费率亦按其增减比例同时比照调整；
（2）固定容间费率为每立方公尺公里0．005862元；
（3）临时加挂专用车厢按照本条专用车厢挂运费率计算运费。但加挂铁路整节车厢时，照标记容间按本条固定容间费率加五倍计费。
计算邮运运费的运价里程，按《铁路客运运价里程表》计算。
固定容间按邮局使用铁路车厢的地板面积（包括固定容间内的办公室、厕所、通道等面积）乘车内高度（地板面至侧板顶边）所得的容积计算。不足一立方公尺的尾数按四舍五入处理。
运邮费率系按固定容间费率相当于铁路普通包裹运价的百分之六·二五制定，今后铁路普通包裹运价调整时，应按增减比例调整。
第6条 邮局使用的运邮车厢经过列车轮渡区间，按铁路规定的里程计算。利用铁路轮船运邮，按邮件实际重量以每二百公斤折合一立方公尺（不足一立方公尺按一立方公尺计算），比照上条固定容间费率计算。
第7条 凡因邮局业务需要挂运专用车厢应一律按挂运费率核付运费外，其他空送修理或抵替时，可不计费。专用车厢挂运费率包括下列各项费用：
（1）邮局押运员、分拣员及其他随车工作人员的乘车费；
（2）专用车厢在挂运中的技术检查、日常维修及取暖用煤、照明、给水的供应；
（3）专用车厢行驶前的技术检查及停留时的保管、维修（包括夏、冬季运输的准备修理）、清洁照料等费用；
（4）站台使用费。
第8条 运邮费用按月清缴，每月月终由路局按实际使用列单与邮局结算。
第9条 邮局托运邮件时，信函、报纸及杂志按一类包裹运价计费。印刷品按二类包裹运价计费。邮政包裹按三类包裹运价八折计费。于托运时，核收现款（具体结付办法由当地路、邮双方洽定）。

运邮车厢的编组和调整
第10条 每次旅客列车改点前，铁路在编制列车运行图时，应考虑邮局对邮件发运的时限要求。由邮局提出运邮车厢的编组意见与铁路洽商编组计划，凡跨及两个以上铁路局管区运行的直通车次，报由交通部确定；于一个铁路局管内运行的列车，由编组担当铁路局与相关邮局洽订。
编组洽定后，非经路、邮双方同意，不得变更。如邮局因运量增减必须变动时，直通车应于前月上旬、管内列车应于前月二十五日以前提出要求，一律于次月一日起调整，如路局需部分调整行车时刻、增开列车和停驶运邮车次时，应尽先通知邮局，以便及时研究、调整编组，修订邮件发运计划。
第11条 运邮车厢编挂（列车首、尾）位置确定后，应予固定。如路局因故不得不调整或临时改变时，必须在实行前通知邮局，以便预报前途有关邮局，作好准备。
为保障邮件的安全保密，运邮车厢的编挂位置，路局应避免旅客穿行邮车，并禁止与乘务无关的人员进入邮车。
第12条 专用车厢损坏或在厂、段修时，如代管路局未配有备用车厢，应及时通知配属邮局调拨，如无备用车抵替，为方便运邮，由路局补挂行李车，如无行李车时，也可以补挂适当车辆，并根据标记容积按照固定容间费率计费。供作运邮的固定容间，路局应尽量编挂行李邮政车或行李车。

现场生产的组织和配合
第13条 挂运专用车厢和使用固定容间以及加挂车运邮时，邮局均应派员押运。每次列车押运人员的配备名额：专用车厢的押运员、分拣员和其他随车工作人员以各不超过三名为限；固定容间押运员限二名（容间在四十八立方公尺以上或列车运行区间在一千二百公里以上者为三名）以内；加挂车不超过二名。
第14条 邮局押运员出乘时，应持用列车编组担当路局或指定分局加盖公章的押运员免费乘车证（附件二）和邮局盖章的邮局押运邮件人员服务证（附件三）。遇路局检查人员索阅时，应即出示验证。
派员押运新编列车、接替和押运加挂车、单程运邮车次或因故中途变乘的返程押运员便乘邮车时，除应持用上述证件外，还应由相关邮局发给证明信，并经相关始发站站长或主管人员签订（固定单程运邮车次的返乘押运员的便乘证明信，经签证后，可在规定期限内连续使用，不再另签）后免费搭乘。
交通部邮政总局、各省、市、自治区邮政局和派押邮局视导人员凭当地路局盖章的邮局火车邮运视导员免费乘车证（附件四）随车检查所辖各线邮运工作。
上述人员凭证搭乘专用车厢、固定容间及加挂车。
第15条 邮局押运人员和视导人员除办公用具及个人生活用品、食物和衣服被褥外，其他物品均不得带入邮车。
第16条 列车运行途中，如发生运邮车辆损坏或路阻等情况，邮件必须换车运送时，铁路应拨给适当容间抢运邮件，如当地无邮局，押运员搬运有困难时，并应协助转驳邮件，如需雇用人员或工具，应付费用由邮局负担。
第17条 运邮车厢应保持清洁干燥，防止污染，划拨运邮容间应兼顾行李、邮件的装卸方便和存放安全。在三十立方公尺以上的固定容间，铁路应设置办公桌椅、信格、通风、取暖、照明、盥洗、便池、防火用具等设备。邮局使用前后，应与路局指定人员办理交接，证明备品情况，如有丢失、损毁，属邮局责任的，应按路章赔偿。三十立方公尺以下的，路局也应尽可能编挂有办公设备的车厢，并给予足够的照明条件。
第18条 邮局在装车时，不得超过车辆标志载重并严格掌握平衡装载邮件。
交路局托运的邮件，由路局办理装卸，为解决报纸到站较晚时赶托困难，各地路、邮双方应根据当地具体情况，洽定简化手续，严格交接，及时装运。路局收到的进口托运邮件，应即通知邮局领取。
托运邮件如在铁路保管、运输过程中，发生丢失、损毁，除包裹按路章规定赔偿外，其他各项邮件均按邮章补偿。
第19条 列车在各起、终点站站台的停留时间，由当地路、邮双方洽定，路局应考虑邮局装卸邮件的必要时间；邮局应在停留时限内完成装卸作业。列车误点在中途站抢赶正点开行，还应尽先通知当地邮局，并洽商措施，确保邮件特别是机要文件、信函、报纸的及时赶发和尽量压缩装卸时间，共同努力恢复列车正点。
第20条 邮局的邮件接发、押运人员出入站台，均须穿着邮政规定的绿色工作服，无工作服者，应佩带“邮政”胸章（附件五）
第21条 本规定如有修改、补充，由交通部通知执行。
（附件略）